根底化工职业调查：方针信号强化科学技能主线产能搬运催生结构机会

  我国国家主席在非公有制企业座谈会上着重支撑科学技能创新，根底化工职业向高端化、智能化转型的紧迫性增强。

  2.欧洲化工产能调整加快全球供应链重构，我国在精密化学品范畴的本钱优势和技能堆集有望接受部分搬运产能。

  3.AI根底设施投入催化资料需求，如阿里云与AI根底设施投入超曩昔十年总和，推进特种化学品需求持续增加。

  4.机器人技能打破拓展资料运用鸿沟，高精密传动部件资料、仿生传感器资料需求有望增加。

  5.传统工业与科技交融催生新场景，如修建保温资料、环保涂料等绿色建材需求预期改进。

  本周根底化工职业迎来多重方针与市场动态共振。我国国家主席到会非公有制企业座谈会开释支撑科学技能创新明晰信号，AI运用与机器人资料研制开展加快工业技能迭代，叠加欧洲产能退出预期升温，职业结构性机会进一步向科技资料范畴会集。

  我国国家主席在座谈会上着重非公有制企业应强化技能打破，与会企业包括宁德年代、比亚迪、腾讯等科技领军代表。会议理解精确地提出破除出产要素运用妨碍，为科技型民企拓展开展空间。结合国务院国资委发动中心企业AI+专项举动，方针层面临新资料研制的支撑途径益发明晰，根底化工职业向高端化、智能化转型的紧迫性增强。

  亨斯迈2024年Q4成绩显现，欧洲昂扬动力本钱与监管压力迫使企业减缩聚氨酯等传统事务规划，印证欧洲化工竞争力下降趋势。其封闭下流工厂与评价马来酸酐事务的行动，或将导致碳纤维复合资料、特种工程塑料等要害中间体供应缺口扩展。我国在精密化学品范畴的本钱优势和技能堆集，有望接受部分搬运产能，构成进口代替机会。

  阿里宣告未来三年云与AI根底设施投入超曩昔十年总和，本钱开支环比激增80%至318亿元。AI服务器冷却资料、高性能封装树脂等特种化学品需求将随算力扩张持续增加。与此同时，微信灰度测验接入DeepSeekR1大模型，加快AI运用场景落地，智能终端资料如柔性显现基材、传感器薄膜等运用场景进一步拓展。

  摩根士丹利转向看多MSCI我国指数，反映外资对科技驱动型工业决心上升。结合国务院常务会议提出健全动力电池收回系统、工信部推进新式储能高端化开展等方针，新动力资料与循环经济赛道重视度提高。动力电池隔阂、正极资料收回技能的打破，或将重构锂电资料全生命周期价值链条。

  FigureAI发布通用具身智能模型Helix，推进高精密传动部件资料、仿生传感器资料需求量开端上涨。国内方针层面，国务院将人工智能终端产品消费潜力开释列入促消费要点，人形机器人量产预期下，轻量化合金、耐磨损涂层等功能性资料研制进程有望提速。

  房地产范畴呈现回暖信号，1月二线个月首现环比上涨，修建保温资料、环保涂料等绿色建材需求预期改进。但科技职业强势体现导致周期板块重视度相对下降，具有新资料+传统运用跨界特点的企业更易取得估值溢价，例如功能性添加剂在电子封装与修建防水范畴的协同运用。